Certfikaty indeksowe Tracker
Certyfikaty Indeksowe/Partycypacyjne umożliwiają inwestorom w prosty sposób realizację oczekiwań rynkowych dotyczących wzrostu danego instrumentu bazowego (certyfikat typu Long) lub jego spadku (certyfikat typu Short).
spadki
umiarkowane spadki
boczny
umiarkowane wzrosty
wzrosty
Certyfikaty Indeksowe/Partycypacyjne są zaprojektowane w taki sposób, aby zapewnić możliwie najlepsze odzwierciedlenie 1:1 zmian wartości instrumentu bazowego, którym mogą być notowania indeksów giełdowych lub surowców.
Należy jednak pamiętać, że w sytuacji gdy instrumentem bazowym jest kontrakt terminowy, proces zamiany (rolowania) kontraktów terminowych może mieć zarówno pozytywny jak i negatywny wpływ na zakres takiej replikacji. Podobna sytuacja może wystąpić w sytuacji, gdy instrument bazowy jest notowany w innej walucie niż certyfikat.
- Instrumentem bazowym certyfikatów Indeksowych są indeksy giełdowe, a certyfikatów Partycypacyjnych surowce – w większości przypadków kontrakty terminowe na surowce
- Mnożnik w konstrukcji certyfikatów wykorzystywany jest mnożnik, który określa jaką część instrumentu bazowego reprezentuje certyfikat np. 0,01 (czyli 1:100) oznacza, że za 1 jednostkę instrumentu bazowego odpowiada 100 certyfikatów
- Certyfikaty Faktor występują w wariancie Long lub Short. Pierwszy rodzaj pozwala zarabiać na wzrostach wartości instrumentu bazowego, dzięki drugiemu inwestor zarabia na spadkach wartości instrumentu bazowego.
- Wartość certyfikatu obliczana jest w walucie instrumentu bazowego. Co za tym idzie, gdy instrument bazowy notowany jest w innej walucie niż certyfikat, kurs walutowy może mieć zarówno pozytywny jak i negatywny wpływ na cenę certyfikatu. Certyfikaty typu „Quanto” mają zabezpieczenie walutowe, co za tym idzie nie występuje ryzyko kursowe a wynik certyfikatu zależy wyłącznie od wyniku instrumentu bazowego.
Inwestycje w znane indeksy giełdowe są często uważane za integralną część portfela. Doświadczeni inwestorzy doceniają szeroką dywersyfikację jaką oferują indeksy. Dzięki temu straty jednej spółki mogą być zrekompensowane lub przewyższone zyskami wygenerowanymi przez akcje innych spółek wchodzących w skład indeksu. Ponadto certyfikaty Indeksowe/Partycypacyjne są odpowiednie do inwestowania w konkretne regiony, obszary tematyczne lub surowce przy udziale 1:1.
Certyfikaty Indeksowe/Partycypacyjne wyróżnia prosta i przejrzysta struktura, która umożliwia inwestorom uczestnictwo w zmianie instrumentu bazowego w proporcji 1:1, bez konieczności ponoszenia dodatkowych kosztów takich jak opłata za zarządzanie. Dzięki temu inwestor może w prosty sposób realizować strategię pasywnego inwestowania.
Jeśli inwestor oczekuje spadków na rynkach, certyfikat Indeksowy/Partycypacyjny typu Short stanowi korzystną inwestycję umożliwiającą generowanie zysków w takich fazach rynkowych. Spadające ceny instrumentu bazowego będą miały pozytywny wpływ na wynik certyfikatu.
Certyfikaty Indeksowe oparte na indeksach akcji oraz certyfikaty Partycypacyjne oparte na notowaniach surowców (np. złota, srebra, ropy lub gazu) odnoszą się do ceny giełdowej lub ceny spot instrumentu bazowego. W konstrukcji certyfikatów wykorzystywany jest mnożnik. W zależności od jego wartości, certyfikat Indeksowy/Partycypacyjny kosztuje tyle samo lub mniej niż instrument bazowy. Dzięki temu przy instrumentach bazowych, które mają wysoką wartość (np. indeksy giełdowe, czy złoto) nie ma konieczności inwestowania równowartości ich ceny, lecz tylko część.
Indeksy akcji są podzielone na indeksy cenowe (np. WIG20, mWIG40) i indeksy dochodowe (np. DAX®). W przeciwieństwie do indeksów cenowych, indeksy dochodowe reinwestują wypłacone dywidendy z akcji zawartych w indeksie. Inwestor powinien szczególnie uwzględnić ten fakt przy inwestycjach długoterminowych.
Inwestycja w certyfikaty Indeksowe/Partycypacyjne może nieść ze sobą ryzyko kursowe, które występuje, jeżeli notowania instrumentu bazowego są wyrażone
w walucie innej niż waluta certyfikatu. Surowce zwykle są notowane w dolarach amerykańskich, natomiast certyfikaty emitowane przez RBI dostępne na GPW, notowane są w PLN. Inwestor powinien uwzględnić ryzyko kursowe. Jeśli waluta instrumentu bazowego umacnia się wobec waluty certyfikatu, ma to pozytywny wpływ na cenę certyfikatu i vice versa. Aby uzyskać więcej szczegółów, zobacz przykład 2.
Dzięki certyfikatom "quanto" ryzyko kursowe może zostać całkowicie wyeliminowany, a inwestorzy uczestniczą w proporcji 1:1 w pozytywnym lub negatywnym wyniku instrumentu bazowego. Koszt zabezpieczenia walutowego „quanto” ponoszony przez emitenta, będzie uwzględnione w cenie certyfikatu.
Warianty certyfikatu
Certyfikaty tracker long
Odzwierciedlają zachowanie instrumentu bazowego w stosunku 1:1. Jeśli cena instrumentu bazowego rośnie, cena certyfikatu również rośnie.
Certyfikaty tracker short
Odzwierciedlają odwrotnie zachowanie instrumentu bazowego w stosunku 1:1. Jeśli cena instrumentu bazowego spada, cena certyfikatu rośnie.
Informacje, na które powinieneś zwrócić uwagę
- Ryzyko rynkowe: wartość certyfikatu Indeksowego / Partycypacyjnego zależy od zachowania instrumentu bazowego. Niekorzystne zmiany wartości instrumentu bazowego mogą prowadzić do fluktuacji cen certyfikatu. Może to skutkować częściową lub nawet całkowitą stratą zainwestowanego kapitału.
- Zmiana kontraktu (rolowanie): certyfikaty z ekspozycją na surowce, jako instrument bazowy wykorzystują głównie kontrakty terminowe o określonej dacie zapadalności. Przed wygaśnięciem danego kontraktu należy dokonać jego zamiany (rolowania) na kolejną serię. W zależności od sytuacji na rynku, proces zamiany kontraktu może mieć zarówno pozytywny jak i negatywny wpływ na poziom mnożnika.
- Ryzyko walutowe: jeżeli instrument bazowy notowany jest w walucie innej niż waluta certyfikatu, a certyfikat nie jest zabezpieczony przed ryzykiem walutowym, wahania kursu walutowego wpływają na cenę certyfikatu. Ze względu na ryzyko rynkowe, może to zwiększyć potencjalną stratę.
- Dywidendy związane z instrumentem bazowym: Dywidendy i podobne wypłaty instrumentu bazowego są uwzględnione w strukturze certyfikatu i nie są wypłacane inwestorowi.
Należy zwrócić uwagę na informacje dotyczące ryzyka emitenta i ryzyka bail-in jak również na wyczerpujące informacje dostępne na stronie internetowej pod adresem Bail-In Info
Ważne informacje prawne
Informacje zawarte w tej publikacji służą, pomimo starannej analizy, jedynie niezobowiązującej informacji i nie stanowią doradztwa, rekomendacji ani zachęty do zawarcia transakcji. Publikacja ma charakter ogólny, nie uwzględnia indywidualnych okoliczności potencjalnych inwestorów i dlatego nie może zastąpić indywidualnego doradztwa inwestycyjnego i wyjaśnienia ryzyka dostosowanego do inwestora. Publikacja ta nie została stworzona z zachowaniem przepisów prawnych promujących niezależność analiz finansowych i nie podlega zakazowi handlu po rozpowszechnieniu analiz finansowych.
Pełne informacje i podstawę prawną dla ewentualnej transakcji na opisany w tej publikacji instrument finansowy stanowią formularz rejestracyjny zatwierdzony przez luksemburski organ nadzoru rynku finansowego (CSSF) oraz opis papierów wartościowych zatwierdzony przez Austriacki Nadzór Rynku Finansowego (FMA) - oba dokumenty razem tworzą podstawowy prospekt - wraz z ewentualnymi dodatkami i ostatecznymi warunkami złożonymi w FMA. Zatwierdzenie podstawowego prospektu przez właściwe władze nie jest dostrzegane jako poparcie opisanych tutaj instrumentów finansowych przez te władze. Dodatkowe informacje o tych instrumentach finansowych można znaleźć również w odpowiednich arkuszach informacyjnych (KID), które można bezpłatnie pobrać ze strony Raiffeisen Bank International AG (raiffeisenzertifikate.at), wpisując numer identyfikacyjny papierów wartościowych (ISIN) odpowiedniego instrumentu finansowego.
Emitent ma prawo do wcześniejszej spłaty certyfikatów przed terminem wykupu w określonych okolicznościach.
Ryzyko emittenta/Udział wierzyciela („Bail-in”): Wszelkie płatności w trakcie trwania lub na koniec okresu obowiązywania certyfikatów zależą od zdolności płatniczej emitenta (ryzyko emitenta). Inwestorzy są narażeni na ryzyko, że Raiffeisen Bank International AG jako emitent nie będzie w stanie spełnić swoich zobowiązań wynikających z opisanych instrumentów finansowych - na przykład w przypadku niewypłacalności (braku płynności finansowej/zadłużenia) lub decyzji organów regulacyjnych o podjęciu działań naprawczych przez organy rozliczeniowe - nawet przed postępowaniem upadłościowym. W takim przypadku organ rozliczeniowy ma szerokie uprawnienia interwencyjne (tzw. instrumenty „Bail-in”). Może on między innymi obniżyć roszczenia inwestorów z tytułu opisanych instrumentów finansowych do zera, zakończyć te instrumenty finansowe lub przekształcić je w akcje emitenta i zawiesić prawa inwestorów. Szczegółowe informacje pod adresem: raiffeisenzertifikate.at/bail-in. Dodatkowe ważne informacje o ryzyku - patrz podstawowy prospekt.
Niniejsza publikacja nie stanowi wiążącej usługi doradztwa podatkowego. Opodatkowanie inwestycji kapitałowych zależy od indywidualnych okoliczności danego inwestora i może ulec zmianie w przyszłości. W kwestii wpływu na indywidualną sytuację podatkową inwestora zaleca się kontakt z doradcą podatkowym.
Materiały opierają się na stanie wiedzy osób odpowiedzialnych za ich przygotowanie w momencie tworzenia. Zwracamy uwagę, że sytuacja prawna może ulec zmianie w wyniku zmian w przepisach, interpretacjach podatkowych, stanowiskach administracji finansowej, orzecznictwie itp. Informacje zawarte w tej publikacji zostały przez nas starannie przygotowane i opierają się na źródłach, które uważamy za wiarygodne. Nie możemy jednak zagwarantować ich kompletności i poprawności.
Nadruk
zgodnie z austriacką ustawą o mediach
Właściciel mediów i producent:
Redakcja, produkcja i projektowanie
Raiffeisen Bank International AG
Raiffeisen Zertifikate jest marką Raiffeisen Bank International AG
Miejsce publikacji i produkcji:
Am Stadtpark 9, 1030 Wiedeń
Austria
Raiffeisen Bank International AG
Telefon: +43 1 / 71707 0
E-mail: info(at)raiffeisencertificates.com
Strona internetowa: raiffeisenzertifikate.at
Więcej informacji można uzyskać na stronie
raiffeisenzertifikate.at lub kontaktując się z zespołem Raiffeisen Certificates:
Hotline: +431 71707 5454
E-mail: info(at)raiffeisencertificates.com