| Kupno- -- |
Sprzedaż- -- |
Zmiana-- -- |
Cena instr. baz. (opóźniona)- -- |
Maksymalny limit ceny, do którego Inwestor może partycypować we wzroście instrumentu bazowego.
Określa jaką część instrumentu bazowego stanowi jeden certyfikat. W przypadku mnożnika 0,01, 100 sztuk certyfikatów jest równoznaczne z 1 sztuką instrumentu bazowego.
Zmiennością implikowaną nazywane są oczekiwania dotyczące zmienności. Jeżeli zmienność implikowana jest wysoka, wówczas oczekiwana jest wyższa zmienność instrumentu bzaowego, co powoduje wzrost wartości /ceny Warranta.
Kierunek zmian cen instrumentu bazowego oczekiwany przez inwestora.
Różnica pomiędzy ceną kupna i ceną sprzedaży, która jest następnie przekształcona do pełnej jednostki instrumentu bazowego
Spread wyrażony w procentach pomiędzy ceną kupna i sprzedaży certyfikatu
W przypadku warrantów, agio oznacza na ile droższe byłoby kupno (call) lub przedaż (put) instrumentu bazowego niż nabycie waranta i zrealizowanie prawa do opcji
W przypadku warrantów, agio oznacza na ile droższe byłoby kupno (call) lub przedaż (put) instrumentu bazowego niż nabycie waranta i zrealizowanie prawa do opcji. Zanualizowane agio uwzględnia pozostały okres dla warranta i pozwala na porównanie poszczególnych warrantów opartych o ten sam instrument bazowy.
"Dźwignia" to faktor wskazujący jak mocno produkt pochodny reaguje na zmiany ceny instrumentu bazowego. Efekt dźwigni finansowej umożliwia Inwestorowi zwielokrotniony udział w zmianie zachowania instrumentu bazowego.Dźwignia określa procentową zmianę, o którą warrant powinien teoretycznie wzrosnąć lub spaść jeżeli cena instrumentu bazowego wzrośnie lub spadnie o 1%.
Różnica pomiędzy bieżącą ceną instrumentu bazowego a ceną wykonania (strike) określonego warrantu (może być tylko pozytywna)
Część ceny warranta nie pokryta przez wartość wewnętrzną. Im bliżej końca okresu, wartość czasowa zbliża się do zera. Cena warrantu i wartość wewnętrzna zbiegają się.
W przypadku warrantów, próg rentowności stanowi poziom ceny instrumentu bazowego, biorąc pod uwagę cenę warrantu, przy którym można uniknąć straty jeżeli opcja będzie zrealizowana.
W warrantach moneyness odnosi bieżącą cenę instrumentu bazowego do poziomu wykonania warrantu (strike). W przypadku warrantu kupna (call). cena instrumentu bazowego jest podzielona przez strike. W przypadku warrantu sprzedaży (put), strike jest podzielony przez cenę instrumentu bazowego. Wyróżnia się trzy rodzaje warrantów ze względu na bieżącą wartość instrumentu bazowego względem strike. Jeżeli moneyness jest większe niż 1, wówczas warrant jest w pieniądzu (in the money), Jeżeli moneyness jest poniżej 1, wówczas warrant jest poza pieniądzem (out of the money). Moneyness równe 1 oznacza, że wykonanie warrantu ma neutralny wpływ dla Inwestora (at the money)
Zmienność historyczna stanowi poziom zmienności instrumentu bazowego w przeszłości
Zmienność historyczna stanowi poziom zmienności instrumentu bazowego w przeszłości
Omega jest również nazywana efektywną dźwignią finansową. Omega określa procentową zmianę ceny warantu w odniesieniu do 1% zmiany ceny instrumentu bazowego. Jest obliczana jako iloczyn delty i dźwigni finansowej (omega= delta * leverage). Warrant z dźwignią finansową 10 i deltą 0,5 ma omegę 5 procent jeżeli instrument bazowy zmieni swoją wartość o 1 per cent
Delta określa wpływ zmieny ceny instrumentu bazowego na wartość warrantu (jak zmieni się cena warranta, jeżeli cena instrumentu bazowego wzrośnie o 1 jednostkę ). Delta przyjmuje wartości pomiędzy 0 oraz 1 dla opcji kupna i pomiędzy 0 oraz -1 dla opcji sprzedaży, gdyż opcja sprzedaży spada na wartości jeżeli cena instrumentu bazowego rośnie.
Gamma określa zmienę ceny instrumentu bazowego na deltę (jak zmieni się delta, jeżeli instrument bazowy wzrośnie o 1 jednostkę)
Vega określa wpływ zmienności na wartość warrantu (jak zmieni się cena warranta, w reakcji na 1% zmiany zmienności instrumentu bazowego)
Theta określa wpływ czasu na wartość warrantu (o ile spadnie cena warranta w ciągu jednego dnia)
Rho określa wpływ stóp procentowych na wartość warrantu (jak zmieni się cena warranta, w reakcji na 1% zmiany w stopach procentowych)
