Zertifikate einfach erklärt
HINWEIS: Mit Wirkung zum 1. Dezember 2022 hat Raiffeisen Centrobank AG das Zertifikategeschäft auf Raiffeisen Bank International AG übertragen. Bitte beachten Sie, dass die folgenden Broschüren vor diesem Zeitpunkt erstellt wurden und keine aktualisierten Angaben zur Emittentin enthalten.
Zertifikate-Wissen Kompakt
Broschüre: Was Sie über Zertifikate unbedingt wissen sollten!
Was sind Zertifikate? Das Ziel der Broschüre von Raiffeisen Zertifikate ist es, einen Überblick zu geben, Wissen zu vermitteln und zugleich den größtmöglichen Praxisnutzen zu bieten. Auf über 70 Seiten können sowohl Einsteiger als auch fortgeschrittene Interessierte ihr Produktwissen vertiefen. Zertifikate einfach erklärt: Die verschiedenen Zertifikate-Typen werden prägnant vorgestellt, die Idee dahinter wird erläutert und die Funktionsweise der jeweiligen Zertifikate-Kategorie anhand allgemeiner Beispiele veranschaulicht. Welche Risiken mit dem jeweiligen Zertifikat verbunden sind und was es zu beachten gilt, schließt die jeweilige Kategorie-Beschreibung ab.
Kapitalschutz-Zertifikate
Anlageprodukte mit Kapitalschutz
Kapitalschutz-Zertifikate bieten entweder einen vollständigen (100 %) Kapitalschutz oder Kapitalschutz mit Selbstbehalt (z.B. 90 %) am Laufzeitende für das eingesetzte Kapital und ermöglichen dem sicherheitsorientierten Anleger zugleich, an der Wertentwicklung von Aktien, Indizes oder Rohstoffen zu partizipieren. Je nach Ausgestaltung des Zertifikats nehmen Anleger:innen direkt an der Performance des zugrundeliegenden Basiswerts teil und/oder lukrieren Zinserträge.
Bonus-Zertifikate
Anlageprodukte ohne Kapitalschutz
Bonus-Zertifikate verbinden die Chance auf solide Erträge mit gleichzeitiger Teilabsicherung des investierten Kapitals bis zur Barriere. Diese Anlageprodukte weisen somit ein reduziertes Risiko im Vergleich zum Direktinvestment in den Basiswert (Aktie, Index oder Rohstoffbasiswert) auf und sind für beinahe jede Marktphase geeignet.
Express-Zertifikate
Anlageprodukte ohne Kapitalschutz
Bei Express-Zertifikaten besteht mehrmals während der Laufzeit die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung zu einem definierten Auszahlungspreis, wobei der Basiswert dafür am Stichtag auf oder über dem festgesetzten Auszahlungslevel notieren muss. Notiert der Basiswert unter dem definierten Auszahlungslevel, verlängert sich die Laufzeit um eine weitere Periode und der mögliche Auszahlungspreis steigt.
Aktienanleihen
Anlageprodukte ohne Kapitalschutz
Aktienanleihen und Aktienanleihen mit Barriere sind mit einem hohen Zinssatz ausgestattet: Der Zinsbetrag wird fix – unabhängig von der Entwicklung des/der zugrundeliegenden Basiswerts/Basiswerte – in jedem Fall ausbezahlt.
Am Laufzeitende ist der Schlusskurs der zugrundeliegenden Aktie(n) relevant: Die Rückzahlung erfolgt entweder zu 100 % des Nominalbetrags oder Anleger:innen erhalten Aktien ins Wertpapierdepot gebucht (Stichwort „physische Lieferung“).
Discount-Zertifikate
Anlageprodukte ohne Kapitalschutz
Mit einem Discount-Zertifikat erwirbt der Anleger oder die Anlegerin quasi den Basiswert mit Rabatt. Folglich werden Discount-Zertifikate mit einem Abschlag (Discount) im Vergleich zum Basiswert gehandelt und notieren unter dessen aktuellem Marktpreis.
Für den Abschlag nehmen Anleger:innen lediglich bis zu einer Ertragsobergrenze am Kursanstieg des Basiswerts teil.
Index-/Partizipations-Zertifikate
Anlageprodukte ohne Kapitalschutz
Index-/Partizipations-Zertifikate ermöglichen es, eine steigende (long) oder fallende (short) Markterwartung einfach und transparent umzusetzen.
Anleger:innen nehmen bei einem Index-Zertifikat direkt an der Wertentwicklung des zugrundeliegenden Index teil; Partizipations-Zertifikate bilden die Wertentwicklung eines Aktienkorbs oder eines Rohstoffbasiswerts eins zu eins ab.
Optionsscheine
Hebelprodukte ohne Knock-Out
Optionsscheine ermöglichen risikofreudigen Anleger:innen mit geringem Kapitaleinsatz, von steigenden oder fallenden Kursen eines Basiswerts überproportional zu profitieren.
Mit einem Optionsschein hat der/die Investor:in das Recht, einen Basiswert zu einem im Voraus festgelegten Preis während einer bestimmten Zeitspanne (amerikanisch) oder zu einem bestimmten Zeitpunkt (europäisch) zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put).
Faktor-Zertifikate
Hebelprodukte ohne Knock-Out
Faktor-Zertifikate ermöglichen es für Anleger:innen, an der Wertentwicklung des Basiswerts gehebelt zu partizipieren. Die Zertifikate sind dabei mit einem konstanten Hebel-Faktor, ohne Knock-Out sowie ohne Laufzeitbegrenzung ausgestattet.
Long Faktor-Zertifikate ermöglichen überproportionale Gewinne in steigenden, Short Faktor-Zertifikate in fallenden Marktphasen.
Turbo-Zertifikate
Hebelprodukte mit Knock-Out
Mit Turbo-Zertifikaten nehmen risikofreudige Anleger:innen bereits mit geringem Kapitaleinsatz überproportional an steigenden (long) oder fallenden (short) Kursbewegungen des Basiswerts teil. Durch ihre simple Funktionsweise eignen sich diese Hebelprodukte für jene Investor:innen, die ihre Marktmeinung rasch und transparent umsetzen wollen.
Tritt die Markterwartung der Anlegerin/des Anlegers jedoch nicht ein, ist bei gegenläufiger Kursentwicklung des Basiswerts ein Totalverlust des Investments möglich.
Express-Zertifikate Studie 2021
Renditebetrachtung von Express-Zertifikaten
Express-Zertifikate entwickelten sich auch in stabilen bzw. sogar leicht fallenden Märkten seit 2011 mit einer durchschnittlichen Rendite von rund 8 % (entspricht 6,15 % p.a.) beachtlich.
Die Barriere, welche ausschließlich am Laufzeitende beobachtet wird, wurde bei keinem der betrachteten Express-Zertifikate, die mit einem anfänglichen Sicherheitspuffer von zumindest 35 % emittiert wurden, durchbrochen.